Family Office: архитектура капитала, инвестиции и governance

Family office — это не «управление деньгами», а корпорация по управлению капиталом семьи, где инвестиции лишь одна из функций. Курс даёт полную архитектуру. Модель: single family office (SFO) vs multi-family office (MFO), гибрид, virtual family office; когда SFO экономически оправдан (порог обычно 100-250 млн), а когда лучше MFO. Governance: инвестиционный комитет, совет семьи, разделение ролей (principal, CIO, COO, CFO), политика конфликтов интересов, делегирование и мандаты. Инвестиционная политика (IPS): цели семьи, горизонт, риск-профиль, целевая доходность, ликвидностные потребности, ограничения (exclusions, concentration limits), ребалансировка. Аллокация активов: публичные рынки, private equity/VC, недвижимость, прямые инвестиции, хедж-фонды, кредит, реальные активы, cash management; стратегическая vs тактическая аллокация, illiquidity budget, J-curve. Управление менеджерами: отбор, due diligence, fee negotiation, monitoring, co-investment. Отчётность и консолидация: единый взгляд на капитал (total wealth view), консолидированный P&L, performance attribution, отчёт для семьи. Операционная инфраструктура: кастодиан, банки, системы учёта (portfolio management systems), кибербезопасность, страхование, документооборот. Налоги и структуры: холдинги, фонды, трасты, резидентство, CRS/FATCA. Отдельный блок — человеческий капитал: образование наследников, philanthropy, family mission, подготовка к передаче. Практика: разработка IPS и инвестиционной политики для конкретной семьи.