Private Equity: от поиска цели до закрытия сделки и создания стоимости

Private Equity — это дисциплина, в которой стоимость создаётся не на входе, а на выходе: качеством анализа, структурой сделки и последующими 100 днями. Курс ведёт по всему циклу сделки. Sourcing и тезис инвестирования: как формируется sector thesis, где искать непубличные компании, как работать с owner-operators и почему 80% сделок приходит через сеть, а не через банки. Оценка: EV/EBITDA, comparable companies, precedent transactions, DCF и почему в PE доминируют мультипликаторы. LBO-модель: источники и использование средств, долговые транши (senior, mezzanine, unitranche), covenants, IRR/MOIC, sensitivity и returns waterfall с carry. Due diligence: коммерческая, финансовая, юридическая, операционная, налоговая, IT и ESG — что реально ищут и какие red flags убивают сделку. Структура сделки: equity rollover, earn-out, vendor loan, management incentive plan (MIP), warranty & indemnity insurance. Переговоры и SPA: ключевые пункты, indemnities, MAC clause, закрытие и условия. Первые 100 дней и план создания стоимости: операционные улучшения, buy-and-build, multiple arbitrage, deleveraging. Отдельно — exit: подготовка, выбор покупателя, IPO vs trade sale vs secondary. Практика на реальной LBO-модели в Excel.